ОФБУ или общие фонды банковского управления

 

Когда речь идет о коллективных инвестициях, на ум сразу приходят ПИФы. Но кроме ПИФов на рынке присутствует другой инструмент, очень похожий на паевые фонды. Он называется ОФБУ, или общий фонд банковского управления. Деятельность ОФБУ регулируется всего лишь одной инструкцией ЦБ. Согласно этой инструкции, ОФБУ «признается имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления».

 

Управляющими в случае с ОФБУ выступают коммерческие банки. Инвестирование в ОФБУ сводится к тому, что частный инвестор вкладывает свои средства, которые затем объединяются со средствами других частных инвесторов и инвестируются согласно инвестиционной декларации ОФБУ. Инвестор получает сертификат долевого участия (СДУ), который подтверждает его право на долю имущества в фонде пропорционально той сумме, которую была внесена.

 

ОФБУ привлекательны тем, что имеют более широкие возможности по инвестированию: от вложений в различные валюты и западные ценные бумаги до покупки драгоценных металлов и производных финансовых инструментов. Благодаря этому можно существенно расширить свои инвестиционные возможности, заполнив недостающие ниши, которые не представлены в линейке ПИФов.

 

Отрицательной стороной ОФБУ является их слабая регулируемость в правовом поле. В 2008 году ОФБУ одного из крупных розничных банков потеряли за один день 80-95% от своей стоимости. Такое падение произошло благодаря чересчур либеральной инвестиционной декларации фондов этого банка, которая позволяла вместо требуемых ценных бумаг покупать векселя дочерней структуры и участвовать в пирамиде РЕПО. Вкладчики этого семейства ОФБУ до сих пор судятся с банком для того, чтобы отстоять свои права и вернуть потерянные деньги.

 

Сия история бросила тень на весь сектор ОФБУ, но это не значит, что нужно держаться от них подальше. Необходимо сохранять бдительность, быть внимательным и внимательно изучать инвестиционную декларацию ОФБУ, который вы выбрали в качестве инвестиционного инструмента. Инвестируйте только в крупные фонды банковского управления и работайте исключительно с теми коммерческими банками, которые имеют многолетнюю историю успешного управления ОФБУ.

 

Помощь в изучении ОФБУ вам окажут информационные порталы www.ofbu.investfunds.ru и www.ofbu.ru . Крупнейшими управляющими на этом рынке являются банки: Зенит, Петрокоммерц и Газпромбанк.


  

Три крупнейших управляющих (банки Зенит, Петрокоммерц и Газпромбанк) в совокупности представляют 75% рынка ОФБУ. Именно с этими банками следует сотрудничать при выборе ОФБУ для себя в качестве объекта инвестирования.
 

Проанализируем доходность ОФБУ в этом году. Результаты представлены в таблице. Доходность по результатам этого года вполне удовлетворительная. ОФБУ побили и депозиты с инфляцией, и индекс ММВБ. Данные представлены на 31.05.2010.

 

TOP5 ОФБУ по доходности с начала года (на 31.05.2010)

 

 

О том, из чего должен состоять инвестиционный портфель будущего пенсионера, мы поговорим в следующей статье этого цикла.