Инструментарий фондового рынка или во что можно инвестировать для формирования пенсионного капитала

В контексте фондового рынка в рамках этой статьи будем подразумевать российские и зарубежные фондовые площадки. Какие возможности раскрываются перед частным инвестором, решившим задаться вопросом формирования будущего пенсионного капитала?  Для начала перечислим финансовые инструменты, имеющиеся на фондовом рынке, которые следует использовать частному инвестору.

 

Акции - самый знакомый и известный для частного инвестора инструмент приумножения капитала. С самим понятием «акция» связано множество устоявшихся шаблонов и стереотипов. На ум приходят финансовые воротилы с Уолл-стрит и Великая Депрессия, первые отечественные финансовые пирамиды и первичное размещение акций банка ВТБ. Акции можно рассматривать как инструмент для спекулятивной торговли с целью получения прибыли и как инструмент долгосрочного размещения капитала с целью получения дивидендного дохода и прироста курсовой стоимости. Торгуются акции на биржах отечественных РТС и ММВБ и западных LSE, NYSE, NASDAQ, Deutsche Boerse. Западные биржи отличаются от наших большим количеством торгуемых акций и других финансовых инструментов.

 

Самые ликвидные торгуемые акции называются «голубыми фишками». В число «голубых фишек» входят крупнейшие компаний нефтегазовой, финансовой, металлургической и др. отраслей. На ММВБ в десятку наиболее торгуемых акций входят:

 

На российских торговых площадках РТС и ММВБ торгуются большое количество акций, представляющих разные отрасли отечественной экономики. Некоторые компании представлены сразу двумя бумагами: обыкновенными и привилегированными акциями. Например, Сбербанк и Сургутнефтегаз оперируют обоими видами бумаг. Разобраться в этом массиве розничному инвестору бывает не всегда просто. Для ориентиров наиболее ликвидные и крупные акции собраны в индексы: ММВБ, РТС, РТС Стандарт, РТС-2. Существуют также отраслевые индексы, в которых представлены акции компаний конкретной отрасли. Акции поделены на условные эшелоны: первый (самые ликвидные) или «голубые фишки», второй (менее ликвидные, по сравнению с «голубыми фишками», третий (наименее ликвидные бумаги).

Для того, чтобы инвестировать в акции второго или третьего эшелонов, необходимо изучать аналитику и прекрасно разбираться в тех компаниях, акции которых были выбраны вами в качестве объекта инвестирования. Необходимо раскрыть само понятие ликвидности акций. Ликвидность – это легкость и быстрота, с которой ваши бумаги могут быть проданы на бирже. Если вы владеете высоколиквидными бумагами, то при необходимости вы всегда можете выйти обратно в деньги, то есть продать бумаги и получить деньги. Однако, если вы «закупились» акциями второго или третьего эшелонов, то при необходимости быстро вернуться обратно в деньги вы либо не сможете совсем (на рынке может не найтись покупателей на ваши акции), либо сможете, но с существенным дисконтом.

Определить, насколько акция той или иной компании ликвидна, достаточно просто: посмотрите на разницу между ценой покупки и продажи. Если разница (спред) несколько копеек или десятков копеек, то это ликвидная бумага, если же разница составляет несколько рублей или десятков рублей, то у этой бумаги ликвидность пониже.  Ликвидность бумаги спасет ваши денежки, если на бирже начнется паника и вам придется в срочном порядке избавляться от накупленных акций. С неликвидными бумагами вы можете просидеть очень долго, пытаясь найти покупателя по приемлемой, на ваш взгляд, цене.

 

Облигации – второй по значимости финансовый инструмент для инвестора. Это долговое обязательство компании или государства (федерального образования, муниципалитета) вернуть вам сумму, равную номиналу облигации через строго определенный период времени. По купонным облигациям предусматривается выплата купонного дохода ежеквартально, два раза в год или раз в год. Существуют безкупонные облигации, по которым выплаты купонного дохода не предусмотрены. Такие облигации торгуются с дисконтом к номиналу, а выкупаются обратно по номиналу, то есть по 100-процентной стоимости.

 

В нашей статье не будут рассмотрены российские государственные и муниципальные облигации, так как их низкая доходность неинтересна для розничного инвестора. По доходности больший интерес представляет сектор корпоративных облигаций. На рынке представлены облигации компаний практически из всех отраслей экономики. Вашим проводником в мире облигаций будет информационный портал www.cbonds.ru, на котором представлена информация о любом облигационном выпуске компаний-эмитентов в РФ. Доходность корпоративных облигаций зависит от компании-эмитента, кредитных рейтингов, отраслевой принадлежности, срока до погашения облигации, рыночных тенденций и процентных ставок.     При выборе корпоративных облигаций следует отдавать предпочтение проверенным крупным компаниям-эмитентам первого эшелона.

 

Как способ защиты от финансовых рисков и минимизации возможных убытков частным инвестором могут быть использованы фьючерсы и опционы. Что это за финансовые инструменты?

 

Фьючерсы – это стандартизированные контракты, которые торгуются на организованном рынке (например, секция срочного рынка ОАО «Фондовая биржа РТС» FORTS).  Согласно такому контракту, одна из сторон (продавец) обязуется поставить товар или финансовый инструмент (базовый актив, например, акцию или индекс), а другая сторона (покупатель) обязуется принять и оплатить базовый актив в определенную дату в будущем по цене, согласованной в настоящий момент (при заключении сделки).

 

Опцион – это договор, подписанный двумя сторонами (инвесторами), согласно которому одна из сторон предоставляет другой право продать или купить некоторый актив по определенной цене и в заранее оговоренный момент времени. В основе любого опциона находится базовый актив: фьючерс, акция, пакет акций.

 

Фьючерсы и опционы – это инструмент опытного инвестора. Начинающему частному инвестору не стоит использовать эти инструменты в своем портфеле. Все вышеперечисленные финансовые инструменты: акции, облигации, фьючерсы, опционы, предполагают наличие базовых фундаментальных знаний основ фондового рынка. Инвестор, выбирающий данные инструменты должен, прежде всего, осознавать риски инвестирования и соизмерять их со своими задачами и целями. На фондовом рынке не бывает «бесплатных обедов», и за любые ошибки приходится платить со своего брокерского счета.
 

На фондовом рынке присутствуют инструменты коллективного инвестирования, когда взносы многих частных инвесторов объединяются в некий пул и управляются общим управляющим. К инструментам коллективного инвестирования относятся паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и общие фонды банковского управления (ОФБУ). Каждый из этих инструментов мы рассмотрим подробнее в следующей статье.